公司点评 太极股份

公司2024年前三季度达成营业收入43.38亿元（-16.92%），归母净利润-0.28亿元（-121.42%）；其中，第三季度营业收入17.24亿元（-14.67%），归母净利润1.31亿元（60.73%）。

论说正文

投资要点

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Q3单季扭亏为盈，营收结构优化及经营经管后果普及有后劲

受市集发展环境影响，公司运动三个季度出现收入限制赫然下滑，合座经营事迹一定进度承压。从盈利端来看，Q3单季在总收入限制同比下落较厚情况下，达成归母及扣非净利润环比扭亏、同比快速增长。主要系当期营业成本较同期营业收入增速低3.06pcts、研发用度同比大幅下落61.54%，以及资产减值和信用减值下落所致。此外，公司于10月18日发布股份增握打算。控股推进中电太极偏执一致行动东谈主中电科投资打算自公告露馅之日起6个月内增握公司股份，增握金额永诀为1-2亿元和不低于东谈主民币5000万元，两边共计增握股份数目不逾越公司总股本的2%。增握策动，基于对公司改日握续肃肃发展的信心和永久投资价值的认同，增强投资者信心。详细来看，公司在营收结构优化以及经营经管后果普及等方面仍有较大普及后劲。相关股份增握打算，既体现公司永久投资价值，也突显出央企社会包袱担当。

自主软件产物市形式位解析，握续推动AI、大数据等创新技艺应用

国产安全可控数据库。左证赛迪照看人《2023—2024年中国平台软件市集琢磨年度论说》，东谈主大金仓数据库在重要应用范畴销售套数运动四年保握第一。交通范畴，累计支握武汉、深圳、天津、成都、石家庄、贵阳等十余个城市数十条地铁澄莹的中枢系统升级，波及列车自动约束系统（ATS）、自动售检票系统（AFC）等轨谈交通中枢系统。医疗范畴，支撑目田军301病院云HIS系统、西京病院PACS系统、西安市第一东谈主民病院EMR电子病历系统、某省东谈主民病院LIS系统以及多家大型三甲病院HRP详细运营经管类系统的信创化创新。办公及业务经管软件。慧点科技和法智易围绕东谈主工智能、大数据等新技艺，超过大平台、多应用、快开发、强模子、全信创的联想理念，发布WE.Office协同办自制台9.0、数智业务运营一体化平台、数智监督治理一体化平台、多流合一协议经管系统、CUBE.AI文档助手、极小Yi东谈主工智能产物等新产物，精确对接央国企数智化转型需求。上半年新签约江西省投资集团、四川省国资经营公司、北京一轻控股、上海机场集团、陕西榆林动力集团、河南航空港投资集团、奇瑞汽车、锦泰保障等大型企业，全面绽放区域和行业市集新边幅。天下奇迹产物。真确数据空间、天下奇迹平台、TDP、数据湖等系列产物握续优化，并奏效达成面向大型国有企业的销售冲破。自主研发的太极低代码开发平台首批通过中国信通院低代码开发平台性能进修，可为行业客户提供可靠、肃肃、开放的应用开发底座，加速社会数字化转型。参与承担的国度要点研发打算“智能化城市基础样式管控及联网重要技艺与应用”、“基于多专科IP分享的芯片协同创新平台”和“城市信息模子（CIM）平台重要技艺琢磨与示范”技俩顺利通过绩效评价，充分体现了公司的前沿技艺及应用研发实力。

卡位“离数近、用数广、管数强”上风，普及“云+数+应用”奇迹才调

“离数近”，公司基于云与数据奇迹、自主软件产物、行业经管决议和数字基础样式四大主要业务体系，部署实施了十余万个奇迹技俩，匡助客户千里淀了大都优质的数据。“用数广”，公司永久在政务奇迹、城市治理、天下安全、文化旅游、工业出产等多个要点行业范畴开展数据奇迹和场景化运营，促进数据身分价值开释。“管数强”，公司围绕数据赋能，耕种出了数据治理、数据开发、数据价值挖掘、数据运营等全链条数字化奇迹才调。比年来，公司握续深耕北京、天津、海南、山西等地市集，积极探索天下数据和行业数据的流通利用。在数据身分应用履行方面，推动救急、交通、工业制造、企业经管等范畴数据治理，普及数据身分安全真确水平，助力数字中国配置。以“云+数+应用”行业数字化奇迹体系为牵引，聚焦企业级客户“云平建管运”，重塑“太极云上云”。构筑混云纳管、真确数据空间和行业智能大模子全链条奇迹才调，打造算联、数联、智联的新质出产力数字底座。现在，“太极云上云”已具备可控、安全、智能三大特质。可控云，基于一学派五平台，提供一云多芯、多云共治、兼容统管，支握全栈自主可控；安全云，在提供云上用户业务安全和云狡计基础架构安全的基础上，基于原生“真确数据空间”，保障数据安全不出域，提供数据身分化的全链路安全保障；智能云，统筹通用算力、智能算力、超等算力，达成异构算力资源的适配、纳管、调理和优化，提供集“算力、数据、算法、调理”为一体的和会奇迹。公司具有“离数近、用数广、管数强”的市集卡位上风，改日有望酿成新的数据身分价值达成才调。

投资提倡

咱们以为，控股推进增握彰显改日发展信心，有望受益信创、数据身分发展。瞻望公司2024-2026年的营业收入永诀为81.04亿元、88.53亿元、98.72亿元；归母净利润永诀为3.32亿元、4.42亿元、5.08亿元，对应现在PE永诀为52X /39X /34X，保管“买入”评级。

风险教导

下贱需求不足预期；技艺迭代加速；市集竞争加重。

盈利预测纲领

附表：盈利预测（单元：百万元）

证券琢磨论说称号：《太极股份（002368）：2024三季报点评：Q3单季扭亏为盈，数据身分市集卡位有上风》

对外发布时间：2024年11月10日

中航先进制造 团队先容

邹润芳：中航证券总司理助理兼琢磨所长处。先后在天风证券、安信证券等阐明经管所有这个词先进制造业多个行业小组的琢磨，团队在军民和会、智能制造、新动力汽车、先进装备、新材料、半导体开拓等多个范畴有较深的产业资源积淀。并受聘为多家国有大型机构和上市公司的外部大家和投资决策委员会委员。指挥团队曾五次取得新钞票最好分析师机械（军工）第别称、上证报和金牛奖等也多轮番一。践行“老本奇迹产业”的原则，团队领有军工、新动力和先进制造产业中枢资源，曾匡助多个公司导入龙头公司供应链，曾协助多个上市公司完成产业并购和再融资等技俩。

卢正羽：先进制造琢磨员。香港科技大学理学硕士，2020岁首加入中航证券琢磨所。掩饰通用开拓、军民和会、狡计机板块。

闫智：先进制造琢磨员。南京大学工学硕士，2022年7月加入中航证券，掩饰工业母机、机器东谈主、锂电开拓等。

龙铖：先进制造琢磨员。上海交通大学工商经管硕士，2023年7月加入中航证券，掩饰智能车、光伏开拓、光热开拓。

中航琢磨

中航证券琢磨所由五次取得新钞票机械（军工）第一的明星分析师邹润芳领衔，董忠云博士担任首席经济学家，服从打造总量琢磨引颈，以军工、硬科技为代表的计谋新兴产业链投研体系，同期要点掩饰部分大破钞范畴。

琢磨所领有现在全市集限制最大的军工团队，依托航空工业集团庞杂的央企推进上风，深度掩饰军工行业各范畴，全面奇迹一二级市集。并也曾掩饰宏不雅、策略、先进制造、科技电子、新动力、新材料、医药生物、农林牧渔、非银、社会奇迹等多个琢磨标的，悉力于探索计谋产业的发展标的，拓展产融麇集的深度与广度，为客户和集团创造价值。

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（转自：先进制造不雅察）无人不知无人不晓

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