（原标题：MSCI宇宙分析支配Jorge Mina：助力宇宙投资者更好地捕捉中国阛阓机遇）无人不知无人不晓

【导读】MSCI宇宙分析支配Jorge Mina：助力宇宙投资者更好地捕捉中国阛阓机遇

中国基金报记者  吴娟娟            宇宙有名投资决议救助器具和奇迹提供商MSCI董事总司理、宇宙分析业务支配Jorge Mina日前领受本报专访时暗示，跟着中国经济回暖，投资者对中国阛阓的兴味回升。MSCI日前推出全新的中国股票因子模子，以更好地形容中国阛阓，助力宇宙投资者捕捉中国阛阓机遇。                           Jorge Mina为MSCI宇宙分析业务支配，厚爱MSCI的分析居品线，匡助金融机构进行风险处分、绩效归因和投资组合构建。MSCI的分析业务客户包括钞票系数者、钞票处分公司、对冲基金、保障公司等买方机构，以及银行、券商等卖方机构和经纪商。            Jorge Mina最初在一家名为Risk Metrics的公司使命。2010年，这家公司被MSCI收购，Jorge Mina随之加入MSCI。迄今，他已在MSCI使命了启航点26年。            推出全新中国股票因子模子            Jorge Mina说，宇宙不细目性骤增，客户辛劳于调遣投资组合，腐烂潜鄙人行风险。同期，他们也但愿哄骗阛阓环境，捕捉机遇。在这种情况下，器具和数据的首要性突显。他暗示，客户辛劳于通过各式类型的信息以度量和处分风险，领路各式宏不雅经济情境对其投资组合的影响。            1月16日，MSCI推出全新中国股票因子模子。全新一代MSCI Barra中国股票（土产货行业分类）因子模子，旨在匡助国内投资者更好地了解出手中国A股风险和陈述的因子，并在束缚变化的阛阓环境中构建更具合适性和韧性的投资组合。该模子以模块化结构组成，引入了一系列全新和增强因子。            Jorge Mina暗示，推出全新中国股票因子模子背后有两重原因：启航点，MSCI辛劳于为客户提供优质的器具，抓续鞭策模子优化。在新一代模子中，其进行了多项增强和改良。这些改良不仅适用于中国阛阓，也涵盖了MSCI其他新一代模子。举例，新模子引入了新的因子——“股票拥堵度因子”，用于有计划股票的拥堵进度，并更精准地评估因子之间的相互作用。这对哄骗这些模子进行投资组合构建的投资者至关首要。            其次，这次升级中还添加了稀奇针对中国阛阓的因子，这些因子主要受阛阓性格及策略环境的出手。            具体来说，此番新模子引入了“国有抓股因子”，该因子有计划企业的国有股份的占比。国有企业股票的流动性频繁较低，国有企业占比对股票的流动性会产生影响。此外，模子还选拔了新形势，如基于中邦土产货行业分类法的行业因子结构，而非宇宙行业分类表率（GICS）。            Jorge Mina暗示，尽管畴前三年中国阛阓碰到挑战，但他顺服跟着阛阓好转，宇宙投资者会追念。MSCI的全新中国股票因子模子在发布前期便收到了国表里客户的积极响应。            以因子模子助力科学的组合处分            在Jorge Mina看来，关于各种投资者，因子模子皆有效武之地。            启航点，量化投资者使用系统化往复策略，因子模子是他们业务的一部分。其次，即便不是量化往复者，因子模子也可成为投资经过的赞助。第三，好多投资者使用因子来处分风险或对冲风险。第四，另有一部分投资者虽不胜利使用因子模子，关联词他们使用的投资策略中蕴含了因子模子。举例，高股息策略是一种因子策略。它的底层表面依据恰是因子模子。第五，为科学地处分和有计划其投资敞口，因子模子也被越来越多的投资组合处分者使用。           无论是在中国仍是在宇宙，因子投资的作用皆越来越显耀。            在MSCI战争的客户中，钞票系数者、对冲基金、其他钞票处分公司皆在使用因子模子。因子模子组成了投资组合构建经过的中枢组成部分。上述投资机构使用因子模子以对我方的敞口领有更为科学的意识。简言之，关于组合构建和组合处分而言，因子模子一方面可匡助投资者更好地触达特定阛阓立场，另一方面可令投资者更为科学地有计划组合的情况。            关于与外部处分东说念主进行合营的钞票系数者来说，这尤其首要。“要是我是投资系数者，与多家外部资管公司合营，我需要用息争的形势来评估他们。而因子模子提供了稽察系数外部资管公司的表率化讲话。”Jorge Mina暗示，钞票系数者或大型机构投资者是推动因子投资增长的能源之一。此外，因子模子有助于钞票处分公司构建具有高效的投资组合，钞票处分机构亦然推动因子投资发展的首要能源。            Jorge Mina暗示，尽管因子投资越来越受认同，但这并不料味着谁皆不错作念好因子投资。相悖，作念好因子投资需要深厚的教化和专科常识。系数因子皆会在某些技巧明白优异，但也会履历明白欠安的阶段。因此，投资者需要对阛阓有所了解，以搪塞因子过度拥堵可能激励的逆转，并捕捉其他因子明白转好带来的契机。举例，成长型股票在历史上常常明白出色，但在危境时代频繁明白较差。当阛阓处于高点时，投资者的动量常常很大，但一朝高点铁心，价钱可能会飞速下落。善用因子模子的专科投资机构的价值突显。

剪辑：晨光 校对：纪元 制作：舰长 审核：许闻

版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创执行享有著述权，未经授权退却转载，不然将根究法律拖累。

授权转载合营干系东说念主：于先生（电话：0755-82468670）无人不知无人不晓