（原标题：海澜之家获开源证券买入评级，2023年功绩亮眼且不绝高分成）

5月4日，海澜之家获开源证券买入评级，近一个月海澜之家取得3份研报存眷。

研报展望公司2023年收入215.3亿元（+16%），归母净利润29.5亿元（+37%），2023年分成率91.1%，2023Q4收入59.6亿元（+21.9%），归母净利润5.0亿元（+23.3%）。2024Q1收入61.77亿元（+8.7%），归母净利润8.87亿元（+10.4%）。谈判耗尽信心仍在收复中以及2023Q3男生女生剥离的1.6亿元一次性收益，咱们略下调2024-2025年并新增2026年盈利预测，展望2024-2026年归母净利润31.5/35.3/38.8亿元（原为31.9/36.1亿元），展望主品牌线下郑重、电商高增、国际稳步股东，通顺板块抓续增长，展望2024H1分成比例不低于70%，保管“买入”评级。研报觉得，2023年主品牌亮眼，线上毛利率大幅擢升，2024Q1线上高增且毛利率郑重。

风险辅导：线上增长、线下店效收复、其他品牌发扬不足预期。

本文源自：金融界

作家：研报君j9九游会信誉至上